說起理財，很多人會提到資產配置，但其實並不是每個人都需要資產配置。本文我們會告訴你4個在進行資產配置時要考慮的因素。
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年齡
如果大家對資產配置有一點認識，很可能都停過「100減歲數」法則。這個法則告訴我們股票和債券的比例應該隨着我們的歲數變化，投資組合裏債券的比例應該和我們的年齡一樣。
「100減歲數」法則 小羊30歲，所以他的投資組合裏應該有30%債券和70%的股票；小狼60歲，所以他的投資組合裏應該有60%債券和40%的股票。
這個法則背後的假設就是當人們年齡越大，承受風險的能力會越低，而且人們更有可能會動用投資組合裏的錢，所以更有可能追求穩定的回報。當然，這並不能一概而論，不是每個人的情況都是一樣的，所以我建議大家不要只依賴「100減歲數」法則來進行資產配置，而是要把以下的幾個因素都納入考量再作決定。
為什麼不能把所有資產都用作購買債券呢？這是因為長遠來看，債券的回報總是較股票的回報低。股神巴菲特跟妻子說，自己死後將90%資產用作買股票， 10%資產用作買債券，這是因為巴菲特覺得債券不再是用來賺錢的好資產（至少在今天這個時代）。 股神這麼失望，是因為10年期美國債券孳息率由1981年9月的15.8%下跌94%至2020年末的0.93%。
根據「100減歲數」法則，目前90歲的巴菲特應該把10%資產用作買股票， 90%資產用作買債券，但股神的配置卻剛好相反。有人反駁「股神選股那麼厲害，當然要買股票啊」劃重點！不是股神自己這麼做，是他要求妻子這樣配置！他知道妻子沒有過人的選股能力，但他知道股市終究跑贏債市。
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目標
資產增值？減低風險？
在一定風險下最大化回報？在一定回報下最大化風險？
進行資產配置之前，大家一定要想清楚自己的目標究竟是什麼。很多人覺得「目標應該都一樣啦！就是賺錢不是嗎？」還真的不是，不是每個人的目標都是一樣的，甚至同一個人對錢每一筆錢都有著不同的目標。
對於小羊來說，他並不期望用投資的方式來賺取金錢，對他而言，資產配置僅僅是為了對抗通脹，所以每年3%的回報他已經心滿意足。對於小狼來說，他希望透過投資，以最短時間累積最大的財富，所以他追求每年雙位數字的回報。對於追蹤標準普爾500指數的被動基金來說，他們的目的就是讓基金的表現緊貼標準普爾500指數，多一點少一點都是失職。對強積金基金管理公司來說，他們希望強積金計劃不要倒閉，否則就沒錢經營下去。
大家在進行資產配置時，可以先問自己「我究竟期望每年賺幾%？」如果你沒有期從投資賺取高額回報，那麼就不必承擔過大的風險。
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資產淨值多寡
除了考慮你的年齡和目標外，你的資產淨值亦決定了你要怎樣進行資產配置。
一方面來看，當你的本金越少，你就越想盡快把本金滾大幾倍，資產配置很可能會減低你的回報，所以為了快速增值財富，你似乎不應該分散投資；另一方面來看，越少的本金，財產波動對擁有者既影響越大，假設你有$20萬，100%押在股票上，希望資產增值後可以買房子。當股災來臨，你的資產可能就沒了一半，而這一半對你來說可能是半年的薪水。而同樣的股災發生在一個有$6000萬財產的人身上，就可能不痛不癢（也沒那麼誇張啦，錢沒了怎麼可能不心痛）。
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你可能會想，假設大家都是失去了一半的財產，前者只是失去了$10萬 ，後者卻失去了$3000萬，為甚麼不是後者更痛呢？這是因為前者失去的錢會影響到日常生活，造成切身的財政負擔，後者失去的絕對金額雖然較大，卻未必會影響到正常生活。假設後者並非揮霍無度之人，後者感受到的可能只是帳面上的數字減少，而且他更有可能等到股票重回到平常價格。
所以這個真的挺矛盾的。而且本金多或少也沒有一個準則，沒有人可以說當你的資金多大才需要做資產配置。大家自己參透吧！
風險承受度
你有一顆強心臟嗎？
雖然歷史告訴我們，長遠來看，股票的回報比債券高，但是股票價格波幅大，經常上上下下，令股票投資者們心驚膽跳。你真的有信心自己能無視股票價格的波動嗎？社交媒體大行其道，到處都是股票的資訊。幾乎每天都有人這樣說：
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「股票市場今年將會面臨前所未有的大崩盤」
「10年內都無法回到以往的高點」
「只要一停止量化寬鬆，美股就完了」
對於不同的股票則有這樣的說法：
「蘋果自從沒了喬布斯就再沒創新，股價要到頂了」
「電商市場已經飽和，Amazon股價要到頂了」
「其他電車公司都在堀起，Tesla股價要到頂了」
好像只要把「創新」「市場飽和」「對手堀起」用來造句，就可以唱空所有公司。那麼房地產呢？
10年前「香港樓價要大跌了」
5年前「香港樓價要大跌了」
1年前「香港樓價要大跌了」
你有信心你能堅持拿住你看好的資產嗎？如果沒有的話，可能你應該把大部分的錢用作投資低風險的資產。
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看完以上這4點，大家覺得怎樣呢？你會如何配置你的資產？留言告訴我們吧！
