4%法則系列一共有四篇文章。本文是4%法則系列的第四篇文章，記得要看完整個系列才決定要不要用4%法則。
4%法則基本背景篇｜4%法則資產配置篇 ｜4%法則的前設｜4%法則必須要注意的幾點（本文）
1. 如果你退休那一年剛好遇上經濟衰退，退休金的壽命會銳減
這張圖中，X軸表示開始使用退休金的年份；Y軸表示退休金壽命。
在大多數的年份，退休金的壽命都能達到50年，但有一些年份的壽命明顯比其他的短。例如：1937年的退休金組合壽命為38年，這是甚麼意思呢？假設小羊在1937年退休，他的退休金組合只足夠他用38年，而他的兩個朋友分別比他早一年（1936年）退休和晚一年（1938年）退休，兩位的退休金壽命都是50年。
退休年份只差一年，退休金壽命為甚麼可以差12年呢？這是因為根據4%法則，提取率只受上一年的提取金額及通脹率影響，而不把經濟衰退列入考量。當經濟衰退來臨，提取金額佔退休金總額的比例就會大漲。假設退休金為$100萬，通脹率不變，而資產總值下跌50%，同樣提取$40000。這個$40000佔去年的4%，卻佔今年的8%（$40000/$500000）。如果經濟沒有迅速恢復，拖得愈久影響就愈大。
2. 經濟衰退＋通脹是退休金的大敵
1973年-1974年由石油危機引發的經濟衰退導致股價下滑了37.2%；1937年-1941年的經濟蕭條導致股價下滑了33.3%；1929年-1931年的經濟大蕭條導致股價下滑了61.2%。
請問大家以上哪一次經濟衰退對退休金的負面影響最大？
答案是1973年-1974年的經濟蕭條。有沒有覺得很奇怪，導致股市暴跌61.2%的1929年-1931經濟衰退，竟然不是退休金組合面臨的最大危機。答錯了不用對自己感到失望，這條問題很多人都答錯。大家通常以為要判斷經濟衰退的負面影響有多大時，只需要考慮投資組合的表現。其實除了股價，我們還需要考慮當年的通脹率。對通貨膨脹不是很熟悉的同學快點看看這篇現金是垃圾嗎？看看巴菲特和達里歐怎麼說。資產配置新手必看！
雖然1929年-1931股市的跌幅是最大的，但通脹率卻是最低的，甚至出現了通縮的現象。用人話來說，你手上的錢雖然變少了，但東西的價格也變得便宜了，好像情況沒那麼差。《4%法則基本背景篇》中提到從第二年開始能提取的錢是根據通脹率算的，所以通縮來臨時你取出的錢佔退休金的比例也會下調（忽視投資失利的部分），所以更有可能撐過經濟衰退。而另外兩次的經濟衰退都伴隨著雙位數的通脹率，不但資產減少，手上的錢也變得沒那麼好用（以前$3一個的菠蘿包現在要$6才買得到），所以對退休金組合的威脅更大。
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3. 每年都要調整股票跟債券的比例
股票跟債券的比例並非只有第一年需要跟隨設定好的比例，而是每一年都需要重新調整，使之一直符合設好的比例。如果你一開始決定股票跟債券的比例為50：50，那麼之後每年股票跟債券的比例都必須是50：50，由於股票跟債券會出現不同的漲幅跌幅，所以正常來說每年都需要調整比例。
如何調整股票和債券的比例呢？
舉個例子，2020年小羊有$100萬的退休金，他把50%（$50萬）用作投資股票，50%（$50萬）用作投資債券。一年後股票回報率為10%，股票總值為$55萬，債券回報率為4%，債券總值為$52萬，現在股票債券比為55：52，而非一開始決定好的50：50。由於股票總值比債券多，我們需要賣出一部份的股票，用作購入債券。目前小羊的退休金總值為$107萬（$55萬股票＋$52萬債券），調整後股票跟債券的價值應是一樣，同為$53.5萬。所以小羊應該賣掉$1.5萬股票，買進$1.5萬債券。而這個步驟需要重覆至退休金失去作用為止。
